新NISAの仕組みをやさしく解説

新NISAとは（2024年からの制度）

NISAは、投資で得た利益に税金がかからない口座のことです。通常は株や投資信託を売って出た利益や、 受け取った配当・分配金に約20%の税金がかかりますが、NISA口座の中ならこれがゼロになります。

2024年にこの制度が大きく変わりました。よく「新NISA」と呼ばれるのがこの2024年からの制度で、 以前より投資できる金額が大幅に増え、非課税で保有できる期間も無期限になりました。制度自体も恒久的なものになり、 「いつまでに始めないと」という期限を気にせず使えるようになっています。対象は、その年の1月1日時点で18歳以上の人です。

この記事では制度の全体像をつかむことを目的にしています。個別の商品選びや税務の判断は、 金融機関や税務署・専門家の情報も合わせて確認してください（本サイトは有資格の助言を行うものではありません）。

2つの投資枠 — つみたてと成長

新NISAには性格の違う2つの枠があり、同じ年に両方を使えます（旧制度では一般NISAとつみたてNISAのどちらかを選ぶ必要がありました）。

• つみたて投資枠 — 毎月コツコツ積み立てる人向け。対象は、長期・積立・分散に適するとして 金融庁の基準を満たした一定の投資信託に限られます。値動きの荒い商品が最初から外されているので、初心者でも選びやすいのが特徴です。
• 成長投資枠 — 個別の上場株式やETF、REIT、幅広い投資信託などに使えます。まとまった資金を入れたいときや、 つみたて対象外の商品を買いたいときに使います。ただし整理・監理銘柄や、毎月分配型・高レバレッジ型の一部投資信託などは対象外です。

どちらの枠で買っても「NISAの非課税」という恩恵は同じです。違うのは対象商品と、次に説明する枠の上限額です。

年間の枠は360万円・毎年リセット

1年間に投資できる金額の上限は、枠ごとに決まっています。

• つみたて投資枠 … 年間120万円（月あたり10万円）
• 成長投資枠 … 年間240万円
• 合わせて … 年間360万円まで

大事なのは、この年間の枠が毎年1月1日にリセットされることと、 使い切れなかった分を翌年に繰り越せないことです。たとえば今年つみたて枠を月3万円（年36万円）しか使わなかったとしても、 残りの84万円が来年の枠に上乗せされることはありません。来年はまた120万円からのスタートです。

つまり、枠を最大限に活かしたいなら「毎年の枠を、その年のうちにどれだけ使うか」を意識することになります。 ただし枠いっぱいに投資するのが常に正解というわけではなく、無理のない範囲で続けることの方が大切です。

生涯の枠は1,800万円・簿価で数える

年間の枠とは別に、生涯を通じて使える上限があります。これが生涯投資枠（非課税保有限度額）1,800万円です。 毎年360万円ずつ使ったとしても、5年でこの1,800万円に到達します。

ここで一番間違えやすいのが、この枠は「買ったときの金額」で数えるという点です。専門的には簿価（取得価額）といいます。 たとえば100万円で買った投資信託が値上がりして150万円になっても、使った枠は100万円のままです。 時価（今の評価額）ではなく、あくまで投入した元本で数えます。だから運用がうまくいっても枠が目減りする心配はありません。

1,800万円の内訳には1つだけ条件があります。成長投資枠として使えるのは最大1,200万円までです。 一方で、つみたて投資枠には内側の上限がありません。極端に言えば、1,800万円すべてをつみたて投資枠で埋めることも可能です。 逆に、成長投資枠だけで1,800万円を使い切ることはできない（最大1,200万円まで）という非対称になっています。

売却すると枠が「復活」する仕組み

新NISAで特に分かりにくく、しかし大きなメリットになるのが枠の復活です。旧制度では一度使った枠は売っても戻りませんでしたが、 新NISAでは売却した分の生涯投資枠が翌年に戻ってきます。ライフイベントでお金が必要になって一部を売っても、 将来また同じ枠で投資し直せる、というわけです。

復活のルールには、押さえておきたい細かい点が3つあります。

• 戻るのは「簿価」の分 — 復活する枠は、売ったときの時価ではなく、買ったときの金額（簿価）です。 100万円で買ったものが150万円に育ってから売っても、翌年に戻る生涯枠は100万円分です。
• 戻るのは「翌年」 — 売ったその年ではなく、年が明けてから枠が回復します。同じ年のうちに売って買い直す、という使い方はできません。
• 年間360万円の上限は別 — 生涯枠がいくら復活しても、1年に投資できるのは合計360万円までという年間の上限は変わりません。 大きく売却して枠がたくさん戻っても、翌年にまとめて再投資できるのは360万円までです。

この「簿価で・翌年に・年間枠の範囲で」復活する挙動は言葉だけだと追いにくいので、 実際に数字を動かして確かめられるように作ったのが本サイトのシミュレーターです。 積み立てて、売って、翌年に枠が戻る様子を時系列で確認できます。

非課税のメリットを金額で見る

NISAの価値は「税金がかからないこと」に尽きます。どのくらい効くのかを具体的な数字で見てみます。

通常の課税口座では、投資の利益に20.315%（所得税15%・住民税5%・復興特別所得税0.315%）がかかります。 たとえば運用で200万円の利益が出た場合、課税口座なら約40万円が税金として引かれ、手元に残るのは約160万円です。 同じ利益をNISA口座で出せば、この約40万円がまるごと手元に残ります。利益が大きく育つほど、この差も大きくなります。

なお復興特別所得税は2037年分までの時限措置です。本サイトのシミュレーターでは、 2038年以降に発生する売却益には20%を適用して試算しています（将来の税制改正で変わる可能性はあります）。 課税口座と比べていくら得になるかは、シミュレーターの「特定口座比の節税額」で概算を確認できます。

つまずきやすいポイント

• 年間枠は繰り越せない — 今年使わなかった枠は消えます。来年に持ち越して倍使う、はできません。
• 生涯枠は時価では増減しない — 値上がりで時価が膨らんでも、使った枠は買値のまま。枠の残りは簿価で管理します。
• 枠の復活は翌年・年間上限つき — 売ってすぐ同じ年に枠が戻るわけではなく、翌年に、しかも年間360万円の範囲でしか再投資できません。
• 損益通算・繰越控除は使えない — NISA口座内で損失が出ても、課税口座の利益と相殺したり翌年以降に繰り越したりはできません。非課税の裏返しの制約です。
• 分配金の受け取り方に注意（成長投資枠の株式・ETF） — 上場株式やETFの配当をNISAで非課税にするには、受け取り方式を「株式数比例配分方式」にしておく必要があります。他の方式だと課税されます。

よくある質問